BREAKING DOWN Broker Traditionell konnten nur die Reichen einen Broker leisten und auf die Börse zugreifen. Das Internet löste eine Explosion von Discountern aus. Die es Investoren erlauben, zu niedrigeren Kosten zu handeln, aber nicht persönliche Beratung zur Verfügung stellen. Aufgrund der Discount-Broker, fast jeder kann es sich leisten, in der Börse zu investieren. Discount vs. Full Service Brokers Discount-Broker sind in der Lage, jede Art von Handel im Namen eines Kunden, für die sie eine reduzierte Provision im Bereich von 5 bis 15 pro Handel. Ihre geringe Gebühr strukturiert basiert auf Volumen und niedrigeren Kosten. Sie bieten nicht Anlageberatung und Makler sind in der Regel auf das Gehalt statt Kommission bezahlt. Die meisten Discounter bieten eine Online-Handelsplattform, die eine wachsende Zahl von selbstverwalteten Investoren anzieht. Full-Service-Broker bieten eine Vielzahl von Dienstleistungen, einschließlich Marktforschung, Anlageberatung und Ruhestandsplanung, auf eine vollständige Palette von Investment-Produkten. Dafür können Investoren erwarten, höhere Provisionen für ihre Geschäfte zu zahlen. Die Broker werden durch die Brokerfirma auf Basis ihres Handelsvolumens sowie für den Verkauf von Anlageprodukten entschädigt. Eine wachsende Zahl von Brokern bieten gebührenpflichtige Anlageprodukte wie verwaltete Investmentkonten an. Broker, die zu einem niedrigeren Standard gehören Broker sind bei der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), der Broker-Dealer-Selbstregulierungsbehörde registriert. Bei der Betreuung ihrer Kunden werden die Broker auf der Grundlage der Eignungsregel einem Verhaltensstandard unterzogen, der die Annahme eines bestimmten Produkts oder einer bestimmten Investition erfordert. Der zweite Teil der Regel, die gemeinhin als wissen, Ihr Kunde, adressiert den Prozess der Due Diligence ein Broker muss bei der Festlegung der begründeten Gründe der Empfehlung. Der Makler muss eine angemessene Anstrengung unternehmen, um Informationen über die finanzielle Situation des Kunden, den Steuerstatus, die Anlageziele und andere Informationen zu erhalten, die bei der Erarbeitung einer Empfehlung verwendet werden können. Dieser Verhaltenskodex unterscheidet sich deutlich von dem Standard, der für Finanzberater angewendet wird, die bei der Securities and Exchange Commission (SEC) als Registered Investment Advisors (RIA) registriert sind. Im Rahmen des Investment Advisers Act von 1940 werden RIAs zu einem strikten treuhänderischen Standard gehalten, um stets im besten Interesse des Kunden zu handeln und gleichzeitig die volle Offenlegung ihrer Gebühren zu gewährleisten. Einführung nach Order-Typen: Duration Zusätzlich zu Markt, Limit, Stop und Bedingte Aufträge, können Händler auch angeben, wie lange sie wollen, dass die Bestellung in Kraft, das heißt, wie lange die Bestellung auf dem Markt bleiben wird, bis es abgebrochen wird (vorausgesetzt, es ist nicht gefüllt). Auftragseingabeschnittstellen stellen in der Regel mehrere Optionen dar. Abbildung 9 zeigt die Optionen, die auf TradeStation verfügbar sind (andere Handelsplattformen können leicht unterschiedliche Optionen haben). 13 Abbildung 9 - Die verschiedenen Arten von Aufträgen, die Trader angeben können, legen fest, wie lange ein Auftrag auf dem Markt aktiv bleiben wird. Bild erstellt mit TradeStation. Tag Ein Tagesauftrag endet automatisch am Ende der regulären Handelssitzung, wenn er nicht ausgeführt wurde. Viele Plattformen verwenden diese als Standardauftragsdauer. Eine Tagesdauer ist bis zum Ende der erweiterten Handelssitzung gültig. Good-Til-Cancelled - AGB Eine ordnungsgemäße Bestellung ist bis zur Ausführung des Handels aktiv oder der Auftragnehmer kündigt die Bestellung an. Brokers stornieren normalerweise automatisch Aufträge, wenn sie nicht in 30 bis 90 Tagen gefüllt wurden. Good-Til-Date - GTD Ein GTD-Auftrag bleibt bis zu einem benutzerdefinierten Datum aktiv, es sei denn, er wurde ausgefüllt oder storniert. Immediate-Or-Cancel - IOC Ein IOC verlangt die sofortige Ausführung eines Teils oder eines Teils des Auftrags, der Auftrag (oder die nicht ausgefüllten Teile des Auftrages) werden storniert. Fill-Or-Kill - FOK Ein FOK-Auftrag muss sofort vollständig ausgefüllt werden oder er wird storniert. Teilmengen werden bei dieser Art der Auftragsdauer nicht akzeptiert. All-Or-None - AON Ähnlich einem FOK wird eine AON-Order storniert, wenn die Order nicht vollständig bis zum Ende der Trading-Session ausgefüllt werden kann. Teilmengen werden bei dieser Art der Auftragsdauer nicht akzeptiert. Bei der Eröffnung Eine Eröffnungsanordnung wird bei der Eröffnung der Börsensitzung ausgeführt. Wenn der Auftrag nicht geöffnet werden kann, wird er abgebrochen. At-the-Close Bei Abschluss (oder bei Abschluss) werden die Geschäfte am Ende der Handelssitzung, am oder so nahe am Schlusskurs wie möglich ausgeführt. Minute Minute Bestellungen vergehen nach Ablauf der angegebenen Anzahl Minuten. Gemeinsame Intervalle umfassen 1-, 3- und 5-minütige Auftragsdauern. Schlussfolgerung Wissen, wie zu handeln kann wichtig sein, wie zu wissen, wann zu handeln. Das Verständnis der verschiedenen Auftragstypen und ihre Anwendung können Händler dazu beitragen, den Auftragseingang zu vereinfachen und kostspielige Rutschungen und unnötige Verluste zu vermeiden. Erweiterte Auftragsarten wie OCO - und OSO-Aufträge dienen als Basisform der Handelsautomatisierung, da viele der einmal definierten Aufträge von der Handelsplattform gehandhabt werden. Die Handelsautomatisierung, sei es auf der Basis oder als vollautomatisches Handelssystem, kann Händler helfen, Emotionen zu kontrollieren, kostspielige Pilotfehler zu vermeiden und offene Geschäfte mit Gewinnzielen, Stopps und Schleppstopps zu schützen.
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